愛狂者投資手記 (Ai Quant Investment log)

2018目標年回報: 30% 市場消息: 隨著美聯儲12月份宣布加息，香港也宣布跟隨上調基本利率25個基點至1.75厘，明年香港可能進入加息年。展望2018年，「一帶一路」倡議逐步落實、粵港澳大灣區推進、「滬深港通」加速融合、「債券通」優化，更多兩地基金互認產品出台，預計對港股有何影響？今年港股一度升越三萬點，到底是高處未算高，還是已到牛市盡頭？華夏基金首席策略分析師軒偉在北京接受《經濟通通訊社》專訪表示，港股估值非常低，牛市將是中長期走勢，很大概率突破之前上一輪歷史高點，而港股通的資金南下趨勢將加快。 軒偉認為，今年港股的漲幅確實比較大，但基本面情況好，有不少支持因素。一是盈利保持增長。MSCI China A預計2018年增長15%至20%。二是估值合理。受益於風險偏好上升，新興市場受到海外配置資金的青睞，疊加南下資金流入支撐，國企指數和恒生指數持續上漲，但由於低基數的原因，國企指數估值P/E（市盈率）、P/B（市帳率）和恒生指數的估值P/B依舊遠低於十年平均水平，只有恒生指數的估計P/E水平經過修復，超過十年平均水平。考慮到P/E情況，2018年港股還有增值空間，而且港股比A股估值低。 宏觀經濟觀點 油價上漲20％, 美國通脹率年底加速至3％ 美國4次或更多的加息, 香港的利率將趕上美國的步伐 中國GDP增長將保持平穩 投資策略: 買:  中國保險和銀行業 買:  中國消費行業和醫療行業 買: 新興市場 和 俄羅斯ETF 賣:  高科技產業 賣: 香港房地產業和房地產投資信託基金 短期買賣操作: 賣: 3339  中國龍工、  0914 海螺水泥 買: 3808  中國重汽 、 2382  舜宇光學 買: HSI Jan-2018 X 1 核心 產 業 股票 重工業: 3808中國重汽、3339  中國龍工、2338  濰柴動力 消費行業 : 2020 安踏、2313 申洲、0425 敏實、 0027 銀河娛樂 信息技術:   0700 騰訊 、 0763中興通訊 、0981 中芯國際 汽車 : ...

2018Q1(當前/目標) 回報: (8.6%/12.0%) 2018年首週 投資組合 表現良好,8.6% 回報令人喜出外望. 組合將跟進指數, 嚴格 理性執行止損訂單.  市場消息: 港股2018年首週表現良好，而每日成交金額亦重回1,000億元以上，反映資金流入情況活躍。 不過，港股近期累計漲幅頗大，高位可能有獲利回吐的壓力，恆指初步支持為2017年高位30,200點。 上海證券通今 (5) 日報導，最新消息顯示，全球最大的銅箔基板供應商1888廣東建滔積層板  周五 (1 月 5 日) 發布新年首次漲價通知，表示，由於銅、化工產品原料價格上漲，天然氣供應緊張，迫於成本壓力，即日起將旗下板料和 PP(即半固化片) 分別漲價 10 港元 / 張、10 元人民幣 / 張和 120 港元 / 卷。 瑞銀料今年中資股盈利增長放緩 薦建行(00939.HK) 大摩升騰訊(00700.HK)基本情境目標價至500元 最樂觀望653元 花旗料內銀股續獲重估 籲吸納工行、建行及招行 美銀美林上調今年澳門賭收增長預測至15% 升濠賭股目標價 宏觀經濟觀點 油價上漲US$80, 美國通脹率年底加速至3％ 美國4次或更多的加息, 香港的利率將趕上美國的步伐 中國GDP增長將保持平穩 投資策略: 買:  中國保險和銀行業 買:  中國消費行業和醫療行業 買: 新興市場 、石油 和 俄羅斯ETF 賣:  高科技產業 賣: 香港房地產業和房地產投資信託基金 短期買賣操作: 賣:  買:  1888 建滔積層板、3333 中國恒大 在周末之前，減持指數 to Natural 核心 產 業 股票 重工業: 3808中國重汽、 3339  中國龍工 、 2338  濰柴動力 消費行業 : 2020 安踏、2313 申洲、0425 敏實、 0027 銀河娛樂 信息技術:   0700 騰訊 、 0763中興通訊 、 0981 中芯國際 、 1888 建滔積層板 汽車 :  2238 廣汽集團 0175...

2018Q1(當前/目標) 回報:  (13.6%/12.0%) 2018年首 兩 週 投資組合 表現良好,13.6% 回報令人喜出外望. 市場消息: 恆指持續造好，十四連升再創新紀錄升浪 ，創逾十年新高 。 港股ADR預計恆指下週一高開311點報31,724點。 騰訊回勇 內銀及油股造好 。 瑞信上調中資石油股目標價 首選中海油(00883.HK) 傳平安(02318.HK)旗下陸金所擬4月赴港上市 中金對港銀股前景正面 首選中銀香港(02388.HK) 宏觀經濟觀點 油價上漲US$80, 美國通脹率年底加速至3％ 美國4次或更多的加息, 香港的利率將趕上美國的步伐 中國GDP增長將保持平穩 投資策略: 買:  中國保險和銀行業 買:  中國消費行業和醫療行業 買: 新興市場 、石油 和 俄羅斯ETF 賣:  高科技產業 賣: 香港房地產業和房地產投資信託基金 短期買賣操作: 賣: 2338 濰柴動力 買: 0857 中石油 0425 敏實 2883 中海油田服務 組合將跟進指數, 嚴格 理性執行止損訂單.  核心 產 業 股票 重工業: 3808中國重汽、 3339  中國龍工 、2338  濰柴動力 消費行業 : 2020 安踏、2313 申洲、0425 敏實、 0027 銀河娛樂 信息技術:   0700 騰訊 、 0763中興通訊 、 0981 中芯國際 、 1888 建滔積層板 汽車 :  2238 廣汽集團 0175 吉利汽車 房地產 : 3333 恆大 2007 碧桂園 0688 中國海外 商品 :  0323 馬鞍山鋼鐵股份、1313 華潤水泥、2600中國鋁業、0914 海螺水泥 金融 :  2318 中國平安 、0388 香港交易所 其他 : 1919 中遠海控